在越南該用股利還是管理費

對外國企業而言哪一種比較好

在越南營運的外國企業常常問同一個問題：利潤該用股利取回，還是由母公司收取管理費或服務費？

兩種做法都合法，但稅務處理、文件要求、查核風險與時點差異很大。選錯，或是沒有規劃就混著用，是被調整稅額與裁罰的常見原因。

快速比較

簡單說：股利比較安全，管理費比較有彈性但風險較高。

什麼是股利

股利是越南公司把稅後利潤分配給外國股東。必須在企業所得稅結算並繳納、財務報表完成查核之後才能發放。計算基礎是稅後淨利，並沖抵可扣抵的虧損。發放需要股東或董事會決議。股利是利潤的結果，不是費用。

股利的稅務

企業所得稅 20% 在發放股利之前繳納。若已繳納企業所得稅，發給外國投資人的股利通常不再額外扣繳，並可能依架構適用租稅協定。股利在稅務上通常有效率，但時點較晚。

股利的優缺點

優點：查核風險低、法律架構清楚、沒有加值稅、處理方式可預期，也是主管部門偏好的方式。

缺點：只能在年度結束後進行、需要完成查核、年中沒有彈性，而且必須有獲利。

什麼是管理費

管理費或服務費，是海外母公司或關係人針對提供給越南公司的服務所收取的款項，常見的有策略管理、財務或人資支援、IT 或系統支援、行銷或品牌服務。這是營業費用，不是利潤分配。

管理費的稅務

在企業所得稅上，若符合規定即可作為可扣抵費用，減少越南端的課稅利潤。加值稅通常為10%，可能適用代繳或扣繳機制。依服務性質與架構，也可能產生扣繳稅。管理費牽涉多層稅負。

移轉訂價風險

管理費是越南稅務查核中最常被挑戰的項目之一。主管部門會檢視服務是否真的提供、越南公司是否真的受益、價格是否符合常規交易原則、文件是否支撐實質。光是搬出集團政策並不足夠。

管理費的優缺點

優點：年度中就有現金流、降低課稅利潤、設計上有彈性。

缺點：移轉訂價風險高、加值稅與扣繳複雜、文件負擔重，查核時經常被調整。

查核常見的結果

主管部門可能否准部分或全部費用、把支出重分類為不可扣抵、追溯重算企業所得稅，並課以罰鍰與利息。實質薄弱時，管理費常被全額否准。

什麼時候該選股利

當獲利穩定、希望查核風險低、取回資金的時點不急、偏好單純的法遵、想要可預期的結果時。股利是預設且最安全的方式。

什麼時候管理費可能合適

當服務真實存在且有文件、金額反映實際價值、已有紮實的移轉訂價文件、年度中需要現金流、集團架構足以支撐時。即使如此，專業的設計仍不可少。

可以兩者並用嗎

可以，但要謹慎。有些企業只對範圍明確且有限的服務收取管理費，其餘利潤則以股利取回。過度使用管理費會明顯提高查核風險。

常見錯誤

• 用管理費非正式地把利潤搬走
• 沒有服務合約
• 沒有服務確實提供的證據
• 沒有可比對的訂價分析
• 把收費當成理所當然
• 沒有規劃就混用股利與管理費

這些錯誤經常導致費用被全額否准。

只以 EOR 營運時

若僅透過 EOR 營運，就沒有股利、沒有管理費，也沒有公司層次的利潤取回。EOR 是成本模式，不是利潤模式。

建議做法

對越南多數外國企業而言：以股利作為主要的利潤取回方式，管理費只在實質紮實時節制使用，每年備妥移轉訂價文件，並讓稅務、會計與銀行的規劃彼此對齊。

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